【广发金融工程】标注的资产摆荡比值昂升:C

来源:原创作者:编辑:locoy2019-06-15 05:16

  原题目:【广发金融工程】标注的资产摆荡比值昂升:CTA产品及战微2018年壹季度回顾与展望

  CTA产品及战微

  2018年壹季度回顾与展望

  广发证券金融工程

  — www.gf.com.cn —

  中心不雅概念:

  ◆ 产品新发数骤减,父亲类指数走势分募化

  本篇报告对早年壹季度阳光私募CTA产品终止了产品发行和业绩体即兴方面的统计剖析;遂后从根本面和数据层面,区别对股指、国债和父亲量商品叁父亲类指数,以及相干战微终止了回顾剖析。

  ◆ 股指期货低频战微具拥有操干当空

  股指期货摆荡比值壹季度逐步上升,不到来仍拥有下行当空。同时鉴于成提交量上扬,在壹定程度上改革了市场活触动性,短线投资却以持续重心关怀隔夜的趋势跟踪、花样婚配、期权预测等买进卖战微。另壹方面,从更低频角度到来看,当前市场摆荡比值上升,期指中长线趋势跟踪亦却以考虑的买进卖文思。

  ◆ 国债摆荡上升,关怀趋势及跨种类战微

  壹季度债市走牛,国债期货日内摆荡比值先投降后升,当前处于历史中低程度。假设二季度摆荡比值持续走强大,却以重心关怀国债期货CTA战微。国债期货标价在早年杏月如月份之后上升趋势清楚,故此趋势战微在壹季度体即兴良好;佩的跟遂跨种类价差摆荡的添加以,跨种类战微跟踪体即兴良好,不到来却以持续关怀五年期国债期货和什年期国债期货之间的中高频套利时间。

  ◆ 父亲量商品重心规划摆荡比值较高的板块

  父亲量商品指数在阅历16、17年的牛市之后,早年壹季度当着到来阶段性调理,父亲微少半种类最新趋势标注的目的向下。考虑到当前商品尽体标价偏高,摆荡比值偏低,我们判佩父亲量商品后续仍拥有较父亲摆荡当空。商品CTA,特佩是趋势战微依然具拥有良好操干性。同时关于当前摆荡比值较高的黑色、两粕、原油等种类,二季度能依然具拥有下行当空,犯得着关怀。

  注释:

  壹、CTA产品回顾

  (壹)2018年第壹季度CTA产品发行述况

  根据wind资讯数据到来看,2018年第壹季度新增CTA产品数持续下投降,新发行CTA阳光私募产品但1条,2017年所拥有发行数出产即兴逐步收缩水态势,此雕刻能与2017年商品及股指所拥有摆荡比值走低、CTA战微体即兴不佳拥关于。

  

  

  下面给出产了CTA产品数排名前10的私募基金公司,与上年对比变募化不父亲。